ทำความเข้าใจกับ ความเสี่ยงของกองทุน มีอะไรที่เรายังไม่ทราบ

ผลตอบแทน ความปลอดภัย หรือความพร้อมใช้งาน?

เมื่อลงทุน นักลงทุนพบว่าตัวเองอยู่ระหว่างลำดับความสำคัญของผลตอบแทน ความปลอดภัย และความพร้อมใช้งานที่ขัดแย้งกัน น่าเสียดายที่ไม่มีการลงทุนใดที่มีความปลอดภัยเต็มรูปแบบ ผลตอบแทนสูง และความพร้อมตลอดเวลา ในฐานะนักลงทุน คุณต้องประนีประนอมเพื่อหารูปแบบการลงทุนที่เหมาะกับคุณ ตามกฎแล้ว ยิ่งผลตอบแทนที่ เป็นไปได้สูงเท่าใด ความเสี่ยงที่คาดหวังก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น และระยะเวลาการลงทุนที่จำเป็นก็จะยิ่งนานขึ้นเท่านั้น

ต่อไปนี้เราจะพิจารณาความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นและระยะเวลาการลงทุนโดยละเอียดยิ่งขึ้น

การลงทุนในกองทุนรวมมีความเสี่ยงอะไรบ้าง?

รูปแบบความเสี่ยงที่สำคัญที่สุดที่นักลงทุนรู้สึกมากที่สุดคือความเสี่ยงด้านตลาด ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่กองทุนจะสูญเสียมูลค่าเนื่องจากหลักทรัพย์ในกองทุนมีราคาผันผวน

กองทุนมีความเสี่ยงด้านตลาดมากหรือน้อย ขึ้นอยู่กับประเภทของกองทุน กองทุนตราสารทุนมักมีความเสี่ยงด้านตลาดสูงกว่ากองทุน ตราสารหนี้ ตัวบ่งชี้ที่เป็นประโยชน์สำหรับการประเมินความเสี่ยงนี้คือตัวบ่งชี้ความเสี่ยงและรางวัลสังเคราะห์ (SRRI) สิ่งนี้แสดงในระดับ 1 ถึง 7 ในเอกสารข้อมูลสำคัญ (KID) เป็นการแสดงให้เห็นว่าราคาหน่วยลงทุน ในอดีตมีความผันผวนสูงเพียงใด อีกมาตรการหนึ่งคือความผันผวน ซึ่งดูได้จากเอกสารข้อเท็จจริง

ในทั้งสองกรณี ยิ่งตัวเลขบนมาตราส่วนหรือความผันผวนเป็นเปอร์เซ็นต์ยิ่งสูง ความผันผวนของราคากองทุนในอดีตก็จะยิ่งสูงขึ้น แม้ว่าสิ่งนี้จะไม่ได้บ่งชี้ถึงการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต แต่ตัวบ่งชี้เหล่านี้อาจมีประโยชน์มากเมื่อเปรียบเทียบกองทุนเพื่อทำความเข้าใจว่าการลงทุนอาจมีความผันผวนมากน้อยเพียงใด ความเสี่ยงของกองทุน

หากนักลงทุนชอบกองทุนที่เน้นเฉพาะภาคหรือบางประเทศ ความเสี่ยงเฉพาะภาคหรือบางประเทศสำหรับพื้นที่เหล่านั้นจะเข้ามามีบทบาท ตัวอย่างเช่น การคว่ำบาตรที่เกี่ยวข้องกับสงครามยูเครนนำไปสู่การระงับการซื้อขายกองทุนที่เชี่ยวชาญในรัสเซีย

ความเสี่ยงในด้านนี้มีความหลากหลายมากและได้แสดงไว้ในเอกสารกองทุนที่เกี่ยวข้อง กองทุนที่มีการกระจายความเสี่ยงในวงกว้างมากขึ้นก็กระจาย ความเสี่ยงเหล่านี้ ซึ่งหมายความว่าผลกระทบไม่ควรมีนัยสำคัญเท่าในกรณีที่เกิดเหตุการณ์

กองทุนจำนวนมากลงทุนในลักษณะที่หลากหลายและรวมถึงหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในสกุลเงินต่างๆ ตัวอย่างเช่น กองทุนตราสารทุนทั่วโลกจะถือหุ้นจากอเมริกา (เช่น Apple ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ) แต่ยังมีหุ้นจากยุโรป (เช่น BMW ในสกุลเงินยูโร) และหุ้นจากเอเชีย (เช่น Sony ในสกุลเงินเยน) ผู้จัดการกองทุนมักจะซื้อหุ้น ในสกุลเงินท้องถิ่นของตน ส่งผลให้เกิดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มเติม เนื่องจากไม่เพียงแค่ราคาของหลักทรัพย์ที่ผันผวนเท่านั้น แต่ยังรวมถึงอัตราแลกเปลี่ยน ของสกุลเงินด้วย ความเสี่ยงนี้จึงมีอิทธิพลโดยตรงต่อผลการดำเนินงานของกองทุน และยังได้รับการจัดการอย่างแข็งขันโดยผู้จัดการกองทุนอีกด้วย แม้ว่าผู้ลงทุนจะซื้อใบรับรองหน่วยกองทุน ในสกุลเงินใดสกุลเงินหนึ่ง แต่ในประเทศออสเตรียส่วนใหญ่ใช้สกุลเงินยูโร ไม่ได้หมายความว่ากองทุนจะไม่มีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ทันทีที่ผู้จัดการกองทุนลงทุนในหลักทรัพย์ นอกยูโรโซนจะมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน

ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งที่ผู้ลงทุนควรทราบเมื่อลงทุน ในกองทุนคือความเสี่ยงของผู้ออกหลักทรัพย์ซึ่งมีหลายระดับ ในกรณีของการลงทุนโดยตรงในหุ้น เงินลงทุนส่วนใหญ่จะหายไปทันที ที่ผู้ออกหลักทรัพย์ฟ้องล้มละลาย ในระดับกองทุน ผู้ลงทุนได้รับผลกระทบ จากความเสี่ยงนี้ในรูปแบบที่แตกต่างกัน ในแง่หนึ่ง กองทุนเป็นสินทรัพย์พิเศษที่แยกออกจากสินทรัพย์ของบริษัทกองทุนที่จัดการกองทุนหรือ Custodian Bank ที่หลักทรัพย์ของกองทุนนั้นถืออยู่อย่างเคร่งครัด แม้ในกรณีที่บริษัทกองทุนหรือธนาคารผู้รับฝากทรัพย์สินล้มละลาย สินทรัพย์พิเศษก็ยังคงมีอยู่ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากสินทรัพย์ของกองทุนมีการลงทุนในการลงทุนโดยตรงจำนวนมาก กองทุนจึงยังคง มีความเสี่ยงจากผู้ออกตราสาร แม้ว่าความเสี่ยงนี้จะลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับการลงทุน โดยตรงเนื่องจากการกระจายความเสี่ยง

ฉันสามารถปกป้องทรัพย์สินของฉันจากความเสี่ยงได้หรือไม่?

ในระยะสั้น – ไม่ การลงทุนมีความเสี่ยงเสมอ รูปแบบการลงทุนที่สัญญาเป็นอย่างอื่นจะไม่แสดงความเสี่ยงเป็นส่วนใหญ่ อย่างไรก็ตาม ตรงกันข้ามกับความรู้สึกทั่วไป การไม่ทำอะไรเลยและเก็บเงินของคุณไว้ในบัญชีออมทรัพย์หรือใต้ที่นอนก็ไม่ได้ปราศจากความเสี่ยงเช่นกัน แม้ว่าเราควรเก็บเงินจำนวนเล็กน้อยในบัญชีออมทรัพย์ไว้เป็น “ไข่รัง” สำหรับค่าใช้จ่ายที่คาดไม่ถึงหรือเงินสภาพคล่องที่มีให้ในเวลาอันสั้น แต่ความเสี่ยงของเงินเฟ้อก็เข้ามามีบทบาทกับเงินฝากออมทรัพย์ ซึ่งเงินจะสูญเสียอำนาจซื้อ เงินเฟ้อเพิ่งกลับมาชัดเจนอีกครั้งในปี 2565 แม้แต่ในชีวิตประจำวัน

ดังที่ได้กล่าวไว้ในตอนต้น ระยะเวลาการลงทุนสามารถมีอิทธิพลต่อผลตอบแทนที่เป็นไปได้ ผลกระทบของความเสี่ยงต่างๆ สามารถลดลงได้โดยการเลือกขอบเขตการลงทุนระยะยาวที่เหมาะสม นอกจากนี้ คำถามเกี่ยวกับเวลาที่ “เหมาะสม” ในการเข้าสู่ตลาดมักเกิดขึ้น แต่เป็นเรื่องยากที่จะคาดเดาได้ ดังนั้นจึงแนะนำให้ลงทุนด้วยจำนวนเงินที่น้อยลงในระยะเวลาที่นานขึ้น เช่น ผ่านแผนการออมเงินโดยชำระเงินรายเดือนเริ่มต้นที่ 50 ยูโร วิธีการนี้ได้พิสูจน์ตัวเองในช่วงหลายปีที่ผ่านมา มีข้อดีตรงที่ไม่ต้องลงทุนทั้งทุนในคราวเดียว และยังทำให้สามารถซื้อหน่วยกองทุนได้ถูกกว่าในกรณีที่ราคาลดลง

“เวลาในตลาดเต้นตามจังหวะตลาด”   

โดยสรุป: การลงทุนของกองทุนมีความเสี่ยงที่แตกต่างกันซึ่งแสดงไว้ในเอกสารกองทุน ด้วยกองทุนผสมที่หลากหลายและมีการจัดการอย่างแข็งขัน การจัดการความเสี่ยงเกี่ยวกับตลาด ภาคส่วน ประเทศ และสกุลเงินจึงตกเป็นของผู้จัดการกองทุนที่มีประสบการณ์ แม้ว่าจะไม่สามารถรับประกันการเพิ่มมูลค่าได้เสมอไป แต่ความเสี่ยงของการลงทุนจะลดลงด้วยระยะเวลาการลงทุนที่ยาวนานและการกระจายเวลาในการเข้าลงทุน